Нацбанк оновлює операційний дизайн відсоткової політики: 3-місячні депозитні сертифікати з 7 серпня будуть розміщуватися на тендерах.

З 7 серпня 2026 року Національний банк України (НБУ) запровадить зміни в порядку розміщення тримісячних обмежених депозитних сертифікатів. Натомість повного задоволення запитів від банків, регулятор перейде до проведення процентних тендерів з оголошеним обсягом, які відбуватимуться двічі на місяць. Про це інформує пресслужба НБУ.

Зазначається, що це ознаменує собою перший етап удосконалення операційного дизайну політики процентних ставок. Головна мета цих кроків – стимулювання активності на грошовому ринку, формування ринкових показників вартості коштів та покращення ефективності передачі монетарних сигналів.

Обсяги, за якими НБУ розміщуватиме тримісячні депозитні сертифікати, визначатимуться з урахуванням потреби зберегти привабливість інструментів у національній валюті. Це також покликане підтримувати стимули для банківських установ конкурувати за залучення вкладників.

Можливість для банківських установ розміщувати власну ліквідність у подібні сертифікати залишиться пов’язаною з їхньою активністю на ринку строкових депозитів у гривні від фізичних осіб. Проте, фактичний обсяг розміщених коштів буде встановлюватися за підсумками проведених тендерів.

Перший тендер із застосуванням процентної ставки відбудеться 7 серпня. НБУ опублікує інформацію про його обсяг напередодні його проведення, а результати будуть доступні після його завершення.

Регулятор наголосив, що чинний операційний дизайн, який включає тримісячні депозитні сертифікати, запроваджені у квітні 2023 року, вже сприяв посиленню механізмів передачі процентних ставок, підвищенню ролі облікової ставки та стимулюванню конкуренції між банками за клієнтів.

У липні 2026 року середня дохідність за строковими депозитами перевищила 14%, у той час як у 2022 році цей показник варіювався в діапазоні 9-12%. З початку 2026 року кошти населення, вкладені у строкові гривневі депозити, зросли майже на 10%, а з моменту повномасштабного вторгнення – збільшилися вдвічі.

Інвестиції населення в гривневі облігації внутрішньої державної позики з початку 2026 року зросли в 1,5 рази, а з початку повномасштабного вторгнення – майже у вісім разів.

У НБУ пояснили, що оновлення необхідне, оскільки певні аспекти поточного дизайну почали обмежувати посилення сигнального значення облікової ставки та зменшувати стимули для розвитку ринку грошових коштів.

Наступні етапи вдосконалення будуть впроваджуватися поетапно, з урахуванням їхнього впливу на грошовий ринок, депозитні ставки, попит на активи в національній валюті та загальні монетарні умови.

Як раніше повідомлялося, НБУ запровадив тримісячні обмежені депозитні сертифікати у квітні 2023 року. Можливість для банків розміщувати в них кошти була прив’язана до обсягів та темпів збільшення строкових гривневих депозитів населення.

Згодом регулятор декілька разів вносив зміни до параметрів цього інструменту: з квітня 2024 року приріст гривневих депозитів від фізичних осіб строком понад 93 дні для розрахунку ліміту почали враховувати за останні 12 місяців. З квітня 2025 року НБУ підвищив мультиплікатор такого приросту з 3 до 3,5 та збільшив спред між обліковою ставкою та ставкою за тримісячними депозитними сертифікатами на 1 процентний пункт.